就在全球为AI疯狂的(de)时(shí)候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年(nián)年底以来一直超配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士中国内战打了几年，中国内战打了几年时间日(rì)内瓦的资管(guǎn)机构为(wèi)拥有(yǒu)200多年历史(shǐ)的(de)欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管理资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这家(jiā)老牌(pái)资(zī)管机构(gòu)在2015年(nián)英(yīng)伟达(dá)业绩第一爆发(fā)之际(jì)，就增持(chí)了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩大爆(bào)发(fā)，股价(jià)却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这家资管机(jī)构也不得不修正自己的(de)错误，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让(ràng)英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)如做(zuò)过(guò)山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的(de)股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增(zēng)持(chí)是在(zài)2022年第二季(jì)度，虽(suī)然(rán)英伟达股价此后(hòu)仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，英(yīng)伟达作为(wèi)底(dǐ)层(céng)算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新(xīn)高，总市(shì)值一(yī)度超过(guò)1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的(de)上市(shì)企业。

　　“估值教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有被誉(yù)为“估值教父”的(de)当代著名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它剔除(chú)出投资组合(hé)，因(yīn)为我无法承受这样的(de)上涨(zhǎng)，一周内(nè中国内战打了几年，中国内战打了几年时间i)市值就增加(jiā)了3000亿(yì)美(měi)元，这是在(zài)挑(tiāo)战可持(chí)续价值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年后该(gāi)市(shì)场规模将达(dá)到3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟(wěi)达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作为一项(xiàng)投资的(de)话，我怎么都得(dé)不(bù)出每(měi)股400多(duō)美元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持续(xù)出售(shòu)公(gōng)司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入(rù)评级，比去年(nián)10月给予这一评级的(de)人(rén)数30人增加约三分之(zhī)一。这些分(fēn)析(xī)师(shī)对英伟达给出的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟达(dá)的(de)股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷(fēn)调高英(yīng)伟达(dá)目标股价，是因(yīn)为先前估(gū)测的(de)获利预期太低(dī)。目前投资(zī)人仍存在不同的(de)声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英(yīng)伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预测最(zuì)准确(què)的(de)分析师、美国(guó)银(yín)行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科(kē)技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的估值过(guò)高(gāo)，建议(yì)投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常(cháng)是因“宽(kuān)松(sōng)货币(bì)政策”而(ér)起，以(yǐ)加(jiā)息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛售。

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